Ivan le simple est le plus jeune fils d'un paysan et passe pour un benêt. Il arrive pourtant à dompter un cheval volant qui venait manger les récoltes la nuit. Cet animal merveilleux lui fait cadeau de trois poulains dont un petit cheval bossu qui devient le conseiller d'Ivan. Les frères d'Ivan vendent les deux autres chevaux au tsar mais c'est le garçon qui est chargé de leur entretien. Un palefrenier jaloux incite le tsar à exiger d Ivan des tâches impossibles dont celui-ci s'acquitte avec l'aide du cheval bossu. Une dernière épreuve le transforme en prince destiné à épouser la fiancée du souverain.