Dans les années 1930, Tom Reagan est le bras droit du puissant Leo qui régente les activités de la pègre dans une grande ville américaine. L'autorité de Leo se trouve contestée par un dangereux rival, Johnny Caspar. Tom a une liaison avec la maîtresse de Leo, Verna, et lorsqu'il veut avertir son patron de la duplicité de la jeune femme, celui-ci le chasse. Tom se met alors au service de Caspar qui, pour s'assurer sa fidélité, le force à tuer un vieil ami, Bernie, qui se trouve être le frère de Verna. Tom s'exécute à la satisfaction de Caspar, mais il doit compter avec la méfiance de Dane, le principal lieutenant de son nouveau chef, méfiance qui n'est d'ailleurs pas injustifiée.