Le film se présente comme le compte rendu d'un débat organisé dans un théâtre de Los Angeles entre Timothy Leary et G. Gordon Liddy. Le premier est un ancien professeur de l'université Harvard qui se fit dans les années 60 le héraut de l'accès à un niveau supérieur d'intelligence par l'usage de la drogue, en même temps qu'un apôtre de la contestation. L'autre est un avocat qui fut l'organisateur du cambriolage du Watergate, incident qui entraîna la déchéance du président Richard M. Nixon. Le débat proprement dit est entrecoupé de coups d'oeil sur le passé de chacun des participants aussi bien que de scènes évoquant des échanges informels entre eux.