Poursuivi par la malédiction d'une sorcière brûlée par son ancêtre, le comte Waldemar Daminsky est victime d'une gitane qui le marque d'un signe cabalistique. Par la suite, Waldemar se transforme en loup-garou les nuits de pleine lune et égorge diverses personnes. Ses crimes sont attribués à un fou dangereux dont on signale la présence dans la région. Une jeune femme dont Waldemar s'est épris perce son secret et fait en sorte de le délivrer de son sort.