Aux funérailles de sa mère, Marcelino fait la connaissance d'un vagabond qui se fait passer pour son oncle. L'enfant s'attache à ses pas et l'emmène vivre dans la maison que lui a laissée sa maman. Le faux oncle, qui ne vit que de larcins, est bientôt arrêté et mis en prison. Survient alors un autre oncle, le vrai celui-là, qui emmène Marcelino chez lui et l'exploite, avec d'autres garçonnets, dans des combines malhonnêtes. Le faux oncle, sorti de prison, provoquera l'arrestation du vrai et gardera l'enfant avec lui.