Pierrot et ses amis de la butte Montmartre attrapent un cerf-volant envoyé de Chine en Europe par un petit Chinois qui y a attaché une lettre. Les enfants se querellent pour la possession du cerf-volant. Au cours de la dispute, l'un d'entre eux, Bébert, s'empare de la queue du cerf-volant et par le fait même de l'adresse du petit Chinois. Après cette journée mouvementée Pierrot rêve qu'il est transporté en Chine avec sa sceur, Nicole, grâce au magicien que représentait le cerf-volant. Là ils retrouvent l'auteur de la lettre et connaissent des aventures merveilleuses.