Entendant gémir un morceau de bois, un bûcheron le donne à un voisin sculpteur amateur qui en tire un pantin qu'il appelle Buratino. À la grande surprise de son créateur, le pantin prend vie. Le vieil homme l'envoie à l'école, mais le pantin préfère aller à la foire où il attire l'attention d'un montreur de marionnettes. Celui-ci recherche une clé magique qui donnerait accès à un monde merveilleux et il charge Buratino de la lui trouver. Le pantin doit affronter un renard malin, mais finit par trouver la clé. Il déniche aussi la porte merveilleuse qui se trouve là où il ne pensait pas la trouver.