Alors que la Chine est sous la domination des Mongols, un guerrier membre d'un groupe, rebelle est tué alors qu'il est porteur d'un message pour son chef, le prince Mah Tong. Le document tombe entre les mains d'un petit mendiant qui s'efforce de le porter à son destinataire avec l'aide d'un chevalier errant, Leng Ti, surnommé le Dragon Blanc. Une vieille rancune entre Mah Tong et Leng Ti n'arrange pas les choses. Le Dragon Blanc, en dépit de graves blessures, tient pourtant tête aux troupes qui veulent s'emparer de la précieuse missive.