Un géant, au service du sorcier Pendragon, enlève la princesse Elaine du pays de Cornouailles. Un jeune paysan, Jack, parvient à tuer le géant et à sauver la princesse. Le roi l'arme alors chevalier et lui confie le soin d'emmener Elaine dans un refuge assuré. Mais au cours du voyage, Elaine est de nouveau enlevée par des monstres volants et Jack décide de se rendre au château de Pendragon. Aidé d'un farfadet trouvé dans une bouteille, Jack fait face avec succès aux ruses et aux sorcelleries de Pendragon et délivre la princesse. Le sorcier est tué après s'être métamorphosé en dragon.