En 1815, pendant le Congrès de Vienne, une jeune corsetière, Fanny, est courtisée par un certain Martin qui se dit valet de chambre de Metternich. Elle découvre toutefois qu'il est en réalité le comte Waldau,-secrétaire de Metternich, et se rend, un soir de fête, au palais impérial pour lui dire son fait. Elle y rencontre par. hasard le tsar Alexandre. Ce dernier, la prenant pour une jeune aristocrate viennoise, décide d'entrer avec elle dans la salle de bal, Fanny vit alors toute une série d'aventures à l'issue desquelles elle devient la comtesse Waldau.