De retour au ranch paternel après une année de pensionnat, Bobby est fâché de voir que son père n'a pas pensé à son anniversaire. Pour compenser, celui-ci lui fait don d'un poulain nouveau-né que l'enfant appelle Black Beauty, et qu'il élève avec amour. Mais le caractère ombrageux de l'animal est bientôt la cause d'un accident qui met sa vie en danger. Grâce à sa vigueur et aux soins du vétérinaire, le cheval s'en, tire et Bobby peut de nouveau monter Black Beauty.