Se baignant dans une rivière, un jeune écolier, Volka, découvre une bouteille. En la débouchant, il libère un génie, Khottabytch, qui s'y trouvait enfermé depuis trois mille ans. Pour remercier son sauveteur, le vieux mage lui promet d'exaucer ses désirs. Khottabytch accomplit des miracles qui mettent souvent son protégé dans des situations embarrassantes, car, ne connaissant rien à la vie moderne, il ignore les progrès accomplis pendant le temps de sa claustration. Finalement, le vieux sorcier, ne pouvant s'adapter au XXe siècle, se transforme en illusionniste de cirque, un métier où il excelle.