Orphelin, le jeune Pierrot a été recueilli par un oncle alcoolique. Grâce à sa voix, il est remarqué par un bateleur qui obtient de l'emmener avec lui. Excédé par l'égoïsme du saltimbanque, Pierrot s'enfuit et fait la connaissance d'un apprenti toréador, Rafael, qui lui donne la photo et l'adresse d'une riche dame dont il a connu le fils. Rafael est tué dans un combat et Pierrot se rend chez la dame. Celle-ci croit que Pierrot est l'enfant que son fils disparu aurait eu d'un mariage secret. Une fois détrompée, elle tiendra quand même à le garder auprès d'elle pour en faire son héritier.